购彩xr官方下载:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月23日 4:16

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【佛系女生裸考清华】

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

硬件方面﹡⊙,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♂⌒∟,韓國在5G推出半年的時間內♂◇,就實現了人均流量近3倍增長⌒↑〇。流量爆發需要更多的硬件支持⊿,因此∴∟⌒,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升△▽☆,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商∴∴◇。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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從企業看∟☆△,內外需環境好轉♂┊♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿⌒,產業鏈景氣度將有望改善□┊,並傳導至企業盈利改善﹡,從而使股市投資環境更好┊◇☆。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟△,應用和相關硬件都將受益

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿☆,產業鏈景氣度有望改善△,並傳導至企業盈利改善☆▽☆,股市迎來更好的投資環境⊿。

2019年初⊿,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」π,得到了市場驗證π▽。

從宏觀來看〇┊♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下↑,權益資產將是各方資金的長期選擇♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級﹡,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⌒◇。

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另一方面♂,技術不斷突破∵□,新興產業已經具備全球競爭力∟⊿↑。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊙⌒┊。

一方面□,研發投入持續高增┊?┊,中國在全球價值鏈中地位持續上移﹡◇⌒。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看□⊙?,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐▽。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒。文章內容屬作者個人觀點∵,不代表和訊網立場∟⌒。投資者據此操作┊〇,風險請自擔∵。

海外經驗顯示〇△⊙,寬鬆貨幣+產業升級▽,往往是成長股牛市的有利催化劑▽┊。

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海外來看π□,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型↑∟⊿,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展□。國內來看□⊙,產業政策持續護航∵,未來新能源汽車長期趨勢向上∴。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量♂⊙,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上▽↑∟。

20世紀90年代∟┊,美國納斯達克指數上漲超過9倍⌒π,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♀。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率□,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境◇。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看﹡┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下?,權益資產是各方資金的長期選擇∴▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放↑,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整〇。

供給端來看∴﹡,醫改持續推進⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路∵⊿,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間﹡﹡。需求端來看☆,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期ππ▽,行業需求端長期向好∟□。

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從外部來看□,外需也將企穩⊙。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♀π△,經濟景氣度已初顯回穩跡象∴▽┊。隨着貿易摩擦緩和⊿┊,則企穩預期將進一步強化◇﹡。

房地產政策方面△,預計2020年在整體從嚴下⊿⊙,將進一步進行結構性微調ππ,「一城一策」將會更加明顯☆⌒⊙,以釋放合理需求和帶動地方經濟⌒。

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1967年末至1987年♂┊,雖然日本經濟增速回落〇△,GDP同比從20%左右下降至10%以下∟∟∴,但日經225指數翻了近30倍┊☆。這種股市與經濟增長背離的牛市♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∵△┊,企業盈利提升﹡⌒⊙,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊙。

財政政策上π┊,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂π♂,並通過多種創新方式∴,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿▽,以解決去年資金使用效率不夠高的問題☆。

江暉表示∵〇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♂,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊〇。

12月20日﹡π┊,在「星石投資2020年度策略會」上?♀♀,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷﹡,且更為堅定樂觀π。他認為:成長股長期牛市來臨┊?。主要邏輯如下:

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內外需企穩▽♂∴,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看﹡⌒,貨幣政策上π⊙,預計2020年二季度開始﹡,隨着豬通脹解除π⊿,中國將加快跟進全球寬鬆π,降准降息節奏不再是5bps〇∵,而將更大幅度、更快;

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從產業來看⊿∴,中國科技產業升級正在超乎想象地加速♀▽,同時消費行業集中度持續上升☆。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持〇〇□,我國產業升級正在明顯加速△∵。

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從金融機構視角看◇▽☆,利率下行期┊,負債端配置壓力上升∵▽▽,金融機構有增配權益資產的動力▽∟。

從居民視角看♂↑,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上△,對房產、存款以外的資產配置不足15%⌒∟。隨着相對收益的變化∟,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂⊿☆。

應用方面⌒□,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∟。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)〇﹡⌒,率先爆發的可能主要是2C場景↑﹡,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務⌒?。

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與此同時♂☆┊,消費行業市場份額持續在集中△,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∴?,奪取市場份額┊∴。

同時⌒∵,企業盈利改善?〇,股市投資環境更好↑?△。中觀數據顯示⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⌒↑。

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