大发技术平台:收益率旱地拔蔥 量化私募業績大面積飄紅

最新资讯 2020年03月31日 22:28

收益率旱地拔蔥 量化私募業績大面積飄紅

收益率旱地拔蔥 量化私募業績大面積飄紅

【意大利新增3526例】

逾六成產品近1月實現正收益

來自私募排排網的國內量化私募產品業績監測數據顯示↑,截至3月19日┊⊙↑,按照最新一次產品公布凈值計算□﹡,在該機構監測的四大類量化對沖策略(宏觀策略、管理期貨、相對價值、複合策略)合計3177隻證券私募產品中﹡,有2013隻產品在最近一個月實現正收益↑,佔比達63.36%▽。其中∵☆,有230隻產品在近一個月實現了超過20%的高額收益⌒♀□,收益率最高的某量化私募產品最近一個月大賺69.36%☆。

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不少近期收益率表現優異的量化私募⌒π⌒,在前期市場運行平穩的狀態中業績表現平平∵□,反而在最近國內外市場的同步劇烈波動之中實現了投資收益的「旱地拔蔥」↑∴♂。如某量化私募春節之前的收益率基本在±5%左右波動?∵,整體表現乏善可陳;但在2月之後迎來一輪凈值曲線的急速拉升∵⊿∟。截至最新一個凈值公布日◇♂⊿,其最近一個月和今年以來的收益率分別高達66.16%和83.45%♀↑⊙。

即便是純股票現貨量化私募□﹡∴,也有少數類似量化擇時、市場中性策略的量化私募產品在近期取得了小幅正收益∟。某量化私募機構向中證君提供的一份A股量化產品收益率曲線顯示〇♂?,自2月下旬A股震蕩走弱以來(同期歐美股市開始劇烈下跌)☆,該量化擇時產品整體獲得了接近4%的正收益∟。

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未來產品需更多樣化上海寬橋金融首席投資官唐弢表示∴,今年以來□⌒,公司旗下多數量化產品均實現了較好投資收益♀▽,尤其量化CTA產品的收益率表現更好□。整體而言♂△﹡,在2月以來的全球及國內市場大幅波動中〇∴♀,純對沖、CTA策略表現較好∟〇,趨勢策略相對難做∵⊿┊。純對衝量化策略整體表現較好的主要原因是今年市場成交量有所放大☆,因子的有效性較為明顯∟┊┊。而CTA策略表現突出則是由於商品期貨市場受原油下跌影響♂☆♂,大量品種整體走出單邊下跌行情?,趨勢性比較明顯△⌒▽。相對而言⊙,A股股票市場起伏較大∴⊿,反而對趨勢策略不利↑。此外◇⊿,唐弢還指出◇♂□,在金融市場出現罕見異常波動的情形下〇,量化投資機構更需要讓產品更多樣化↑↑。通過不同邏輯、不同市場、不同產品的策略疊加⌒,來互相對沖投資風險☆⊿。

上海國富投資創始人陳海峰介紹﹡,公司旗下量化中高頻股票策略和股指CTA策略近期表現較突出⊿♂。相對而言↑,指數增強策略因為始終需要維持很高的倉位⌒,其收益隨市場波動較大﹡☆◇。在市場異常劇烈波動階段◇♀♂,量化策略在設計時就應當側重以控制整體風險為主♂?☆,在模型設計階段做好壓力測試☆。

近期全球市場異常波動﹡♂,不僅拖累A股♂,還引發了國內商品期貨市場部分品種持續大幅下跌⊿。在此背景下♂♀,國內不少量化私募產品卻在市場的劇烈波動中逆勢逞強﹡◇〇,有產品近一個月大賺近70%π∴。

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象限資產投資總監楊少芬表示◇♂⊿,公司研發的量化策略主要是基於人工智能的管理期貨策略□∟⊙,即運用機器學習技術生成預測模型┊﹡,基於統計學習技術∵﹡,通過市場信息開發出自適應性策略π△◇。今年以來公司旗下的產品運行情況顯示↑?,該策略模型不僅能在市場趨勢明顯的時候為產品帶來顯著收益□,同樣適用於市場短時間內上下窄幅波動期﹡♀▽,以及不具備明顯趨勢性的時期⌒∴☆。

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