博众时时彩软件安卓下载:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年02月26日 17:07

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【朱元璋长相】

從宏觀來看┊♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下﹡,權益資產將是各方資金的長期選擇♂〇,寬鬆貨幣環境加上產業升級◇,往往是成長股長期牛市的有力催化劑┊♂△。

應用方面π,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實⊿⊙⌒。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∴〇,率先爆發的可能主要是2C場景〇π⊿,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

同時♂∟,企業盈利改善♂∴,股市投資環境更好♀∴┊。中觀數據顯示┊,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底〇◇。

硬件方面□〇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍π,韓國在5G推出半年的時間內﹡,就實現了人均流量近3倍增長π↑▽。流量爆發需要更多的硬件支持〇,因此┊☆〇,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升◇▽,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♂☆。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持﹡♂△,我國產業升級正在明顯加速♂∵。

房地產政策方面⊙┊?,預計2020年在整體從嚴下☆⊿∵,將進一步進行結構性微調﹡♀,「一城一策」將會更加明顯?,以釋放合理需求和帶動地方經濟⊙⌒。

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另一方面〇,技術不斷突破∴,新興產業已經具備全球競爭力⊿∴。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∴。

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從外部來看↑,外需也將企穩☆◇☆。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∵,經濟景氣度已初顯回穩跡象┊∵∴。隨着貿易摩擦緩和□∵,則企穩預期將進一步強化⊙π。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升﹡,產業鏈景氣度有望改善♀♀,並傳導至企業盈利改善□⊿♂,股市迎來更好的投資環境∵π▽。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報♂♂。文章內容屬作者個人觀點♂,不代表和訊網立場↑△▽。投資者據此操作∵⊿⌒,風險請自擔□♀◇。

內外需企穩◇?〇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看π⊙,貨幣政策上〇△,預計2020年二季度開始□◇♂,隨着豬通脹解除∵◇,中國將加快跟進全球寬鬆┊∴,降准降息節奏不再是5bps∵,而將更大幅度、更快;

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12月20日◇▽,在「星石投資2020年度策略會」上┊π∴,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷△,且更為堅定樂觀♂?。他認為:成長股長期牛市來臨☆。主要邏輯如下:

從企業看﹡◇◇,內外需環境好轉♂∟∟,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升▽,產業鏈景氣度將有望改善↑,並傳導至企業盈利改善☆⊿┊,從而使股市投資環境更好?。

從金融機構視角看♀,利率下行期▽♂π,負債端配置壓力上升∵◇⊙,金融機構有增配權益資產的動力□∵〇。

江暉表示∟♂◇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊙π。

2019年初┊,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」▽☆〇,得到了市場驗證♀。

一方面⊿↑♂,研發投入持續高增⌒┊∟,中國在全球價值鏈中地位持續上移↑。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⊙,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∟□⊙。

1967年末至1987年π⊙☆,雖然日本經濟增速回落⊙♀∴,GDP同比從20%左右下降至10%以下﹡?,但日經225指數翻了近30倍♂。這種股市與經濟增長背離的牛市⊙,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級┊,企業盈利提升☆,期間日本企業的ROE均值高達20.7%☆π♀。

海外經驗顯示▽,寬鬆貨幣+產業升級﹡∵∟,往往是成長股牛市的有利催化劑⌒□。

財政政策上↑♂∟,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♀π,並通過多種創新方式∴,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⊿☆△,以解決去年資金使用效率不夠高的問題△π。

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從產業來看〇♀☆,中國科技產業升級正在超乎想象地加速?⊙∵,同時消費行業集中度持續上升π◇π。

與此同時♂◇△,消費行業市場份額持續在集中?∟↑,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊♂⌒,奪取市場份額☆⌒﹡。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟☆□,應用和相關硬件都將受益

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供給端來看▽,醫改持續推進⊙,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂♂,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間π⌒。需求端來看☆◇,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⊿△,行業需求端長期向好☆⊙♀。

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20世紀90年代◇,美國納斯達克指數上漲超過9倍☆,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∴⊿⌒。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♂⌒◇,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∵∵。

從居民視角看〇⌒↑,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上△〇□,對房產、存款以外的資產配置不足15%⊿⌒。隨着相對收益的變化☆◇♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主◇。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♀,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下◇,權益資產是各方資金的長期選擇﹡⌒⊿。大量沉澱資金將從地產集中釋放﹡⊙△,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整┊。

海外來看☆,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型▽↑,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展┊。國內來看♂∵⊙,產業政策持續護航☆,未來新能源汽車長期趨勢向上↑◇?。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量△▽,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∟π▽。

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